DraftKings(NASDAQ: DKNG)는 투자자들을 놀라게 하고 예상보다 빨리, 아마도 회사의 이전 지침보다 2분기 앞서서 수익성에 도달할 수 있습니다.
모건스탠리 애널리스트 스테판 그램블링은 오늘 고객들에게 보낸 메모에서 리서치 회사의 2023년 소비자 순환 주식 중 최고의 아이디어 중 하나로 게임 주식을 선정했습니다. 그는 DraftKings를 20달러의 목표 가격으로 “뛰어난 성과”라고 평가했으며, 이는 1월 17일 종가에서 거의 30% 상승 여력이 있음을 의미합니다.
우리는 2023년 수익성의 변곡점이 회사의 NOL(순 운영 손실)에서 표면 가치로 나타나고 더 광범위한 ‘수익성 없는 기술’ 바스켓에서 주식을 분리할 것으로 예상합니다.”라고 Grambling이 썼습니다.
Grambling은 루이지애나 및 뉴욕과 같은 확립된 스포츠 도박 시장에서 운영자의 증가 속도를 인용하여 DraftKings가 2분기에 수익을 올릴 수 있다고 예측했습니다. 2023년 마지막 3개월.
주 출시로 DraftKings 수익성을 가속화할 수 있음
지난 11월 4일 DraftKings 주식은 투자자들에게 2023년 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익) 손실이 4억 7,500만 달러에서 5억 7,500만 달러로 예상보다 훨씬 앞선다고 말한 후 사상 최악의 장중 손실을 경험했습니다. 426만 달러 추정.
그 예측은 수익성이 4분기에 도달할 것임을 암시했으며 메릴랜드가 현재 분기에 매사추세츠와 오하이오에서 모바일 스포츠 베팅을 시작할 뿐만 아니라 증가하고 있다고 가정했습니다. 오하이오는 이미 가동 중이며 매사추세츠는 앞으로 몇 주 동안 파티에 참여할 수 있습니다.
Grambling은 메릴랜드, 매사추세츠 및 오하이오가 루이지애나 및 뉴욕에서 DraftKings의 데뷔와 유사한 궤적을 따른다면 운영자의 수익성 속도가 받아들여질 것이라고 믿습니다.
DraftKings가 EBITDA 이익에 대한 회사의 긴 타임라인에 대한 투자자들의 좌절감으로 인해 주식 가치가 절반 이상 손실된 1년이 다가오고 있기 때문에 이는 매우 중요합니다. 정확하다고 가정하면 Grambling의 예측에서 잠재적 가치를 더욱 강조하는 것은 FanDuel이 2022년 내내 수익성이 있거나 거의 비슷했고 BetMGM도 수익성에 가까워지고 있다는 점입니다.
DraftKings 시장 점유율 솔리드
Morgan Stanley에 따르면 국내 스포츠 베팅 환경에서 “빅 3″는 FanDuel, BetMGM 및 DraftKings이며 상위 5개 운영자가 시장 점유율의 약 92%를 제어합니다.
Grambling은 빅 3가 미시간, 뉴저지, 펜실베이니아와 같은 성숙한 벤치마크 주에서 시장 점유율을 크게 공고히 했으며 더 많은 주가 모바일 스포츠 베팅을 규제함에 따라 이러한 추세가 그대로 유지될 것이라고 덧붙였습니다.
텍사스에서 놀라운 일이 없다면, 올해의 스포츠 도박 입법 일정은 노스캐롤라이나와 버몬트가 취미 활동을 중단할 가능성이 가장 높은 주로 간주되고 후자는 운영자를 위해 바늘을 움직일 가능성이 없는 것으로 간주되어 느리게 보입니다.
DraftKings를 포함한 기존 스포츠북 운영자에게 올해 주요 질문은 Fanatics가 우주에 도착하면 새로운 판촉 지출 전쟁이 벌어질 것인가 하는 것입니다. 대답이 “예”인 경우 업계 전체의 수익성이 저하될 수 있습니다.